Se encuentran en zonas abiertas de pastizales o rocas de lava, y cazan volando bajo sobre estas zonas, alimentándose de ratas, lagartijas de lava y aves. La mayoría de los búhos cazan de noche, pero el búho chico de Galápagos se ha adaptado para cazar también de día, para evitar la competencia con el halcón de Galápagos. Son capaces de cazar aves mucho más grandes que ellos, como los piqueros, golpeándoles en la nuca, cogiéndoles por sorpresa. 

El búho chico de las Galápagos ha desarrollado un comportamiento de caza único en la isla Genovesa, en una colonia de petreles de las tormentas. Los petreles anidan en túneles profundos en la roca de lava, normalmente fuera del alcance de los búhos. Sin embargo, los búhos han aprendido a acechar cerca, observando a los petreles cuando entran y salen de los túneles. Los búhos esperan entonces cerca a que el petrel salga del túnel y los pillan desprevenidos. Otra técnica que utilizan es esconderse en la entrada del túnel para atrapar a un petrel cuando entra volando. 

Suelen anidar bajo árboles y arbustos, y tienen una nidada al año de dos a cuatro huevos. Los huevos eclosionan en tres a seis semanas y las crías están listas para emplumar a las cuatro semanas. Los juveniles están listos para aparearse y reproducirse al cabo de un año. Su población se estimaba en unas 9.000 parejas en la década de 1980, pero se necesitan más investigaciones para calcular su estado actual.